多因素助力行業(yè)筑底
事實上,在新能源行業(yè)始終被政策方積極提倡的背景下,光伏和風電今年以來接連迎來一系列政策紅包,奠定了這些行業(yè)整體走出低迷,逐步向好的基礎。
在根治困擾風電行業(yè)最大瓶頸的“并網(wǎng)難”問題方面,國家能源局9月曾宣布將在全國10個省市區(qū)全面啟動針對風電和光伏發(fā)電的電網(wǎng)消納情況及電費結算情況的市場監(jiān)管,著力化解目前日益突出的風電棄風、光伏棄光問題。此外,中國證券報記者獲悉,國家能源局還將制定出臺關于促進風電行業(yè)發(fā)展的若干意見,將成為風電行業(yè)進入下一輪發(fā)展期的政策信號。
近日,國家發(fā)改委發(fā)出通知宣布在全國范圍內下調火電上網(wǎng)電價,這也被業(yè)內廣泛解讀為首要利好風電、光伏等新能源發(fā)展。火電電價的下調將壓縮電力企業(yè)傳統(tǒng)火電業(yè)務的利潤空間,這意味著未來新建火電項目除面臨嚴格的環(huán)保審批門檻外,其盈利能力也值得企業(yè)三思。
而更值得一提的是,發(fā)展火電雖受限制,但發(fā)展新能源卻將享受一系列政策紅利,例如可再生能源電價附加補貼從此前的8厘/度大幅提高至1.5分/度,同時可再生能源發(fā)電配額制未來的出臺,也將多方面刺激發(fā)電企業(yè)的積極性。
而行業(yè)方面,風電制造業(yè)今年以來所收獲的直接利好更是明顯改觀,風電項目招標也明顯回暖。除上述今年上半年風電招標量同比大增80%外,接下來還會有一大批項目入市。
上述券商分析師指出,按照國家能源局核準的“十二五”三批風電項目,未來3年,我國還將新增風電裝機8000萬千瓦,年均保持35%以上的高速增長才能達到目標。按照既定節(jié)奏,接下來最值得風電行業(yè)期待的便是新疆哈密風電基地二期200萬千瓦項目招標,該項目總投資超過600億元,已于今年8月獲得國家發(fā)改委“路條”,預計今年底前將進入招標程序。
“若按單個風機容量為3MW計算,哈密二期所帶動起的風電整機的需求量將近700臺,風塔2000臺,必將為一些捷足先登的整機及零部件商帶來新訂單。”該分析師稱。
激烈競爭將拖累毛利率
業(yè)內專家指出,盡管招標量相比于往年回暖直接支撐風電制造業(yè)企業(yè)特別是優(yōu)勢群體的業(yè)績反彈,但“僧多粥少”局面,激烈的市場競爭將導致風電機組價格進一步下滑,進而拖累全行業(yè)毛利率的提升空間。
事實上,金風科技前三季度業(yè)績一枝獨秀的背后,直接的成因便是其毛利率的提升。公司上半年毛利率達18.9%,同比上升5個百分點,環(huán)比上升1個百分點,提升較快。
但毛利率提升能否持續(xù),眾多業(yè)內人士均認為具有很大的不確定性。中國可再生能源學會一位專家對中國證券報記者表示,目前風電整機價格處于3900元/千瓦的歷史低位,而成本同樣也隨之降至較低水平,在目前行業(yè)整體水平下難有下降空間。
“未來,如果風電項目招標入市,市場低價競爭之風又起,將直接考驗包括龍頭制造商的成本承壓能力,繼續(xù)壓縮盈利空間。”該專家稱,除非風電整機制造行業(yè)出現(xiàn)突破性的技術革新,否則單靠擴大機型規(guī)模并無多大實質效果。
業(yè)內人士指出,留給當前風電制造業(yè)的一個老生常談的共同命題,就是如何通過技術革新推進風電整機制造行業(yè)升級換代,擁有先發(fā)優(yōu)勢的公司將成為未來風電行業(yè)的潛力股。