多因素助力行業(yè)筑底
    事實上，在新能源行業(yè)始終被政策方積極提倡的背景下，光伏和風電今年以來接連迎來一系列政策紅包，奠定了這些行業(yè)整體走出低迷，逐步向好的基礎。
    在根治困擾風電行業(yè)最大瓶頸的“并網(wǎng)難”問題方面，國家能源局9月曾宣布將在全國10個省市區(qū)全面啟動針對風電和光伏發(fā)電的電網(wǎng)消納情況及電費結算情況的市場監(jiān)管，著力化解目前日益突出的風電棄風、光伏棄光問題。此外，中國證券報記者獲悉，國家能源局還將制定出臺關于促進風電行業(yè)發(fā)展的若干意見，將成為風電行業(yè)進入下一輪發(fā)展期的政策信號。
    近日，國家發(fā)改委發(fā)出通知宣布在全國范圍內下調火電上網(wǎng)電價，這也被業(yè)內廣泛解讀為首要利好風電、光伏等新能源發(fā)展。火電電價的下調將壓縮電力企業(yè)傳統(tǒng)火電業(yè)務的利潤空間，這意味著未來新建火電項目除面臨嚴格的環(huán)保審批門檻外，其盈利能力也值得企業(yè)三思。
    而更值得一提的是，發(fā)展火電雖受限制，但發(fā)展新能源卻將享受一系列政策紅利，例如可再生能源電價附加補貼從此前的8厘/度大幅提高至1.5分/度，同時可再生能源發(fā)電配額制未來的出臺，也將多方面刺激發(fā)電企業(yè)的積極性。
    而行業(yè)方面，風電制造業(yè)今年以來所收獲的直接利好更是明顯改觀，風電項目招標也明顯回暖。除上述今年上半年風電招標量同比大增80%外，接下來還會有一大批項目入市。
    上述券商分析師指出，按照國家能源局核準的“十二五”三批風電項目，未來3年，我國還將新增風電裝機8000萬千瓦，年均保持35%以上的高速增長才能達到目標。按照既定節(jié)奏，接下來最值得風電行業(yè)期待的便是新疆哈密風電基地二期200萬千瓦項目招標，該項目總投資超過600億元，已于今年8月獲得國家發(fā)改委“路條”，預計今年底前將進入招標程序。
   “若按單個風機容量為3MW計算，哈密二期所帶動起的風電整機的需求量將近700臺，風塔2000臺，必將為一些捷足先登的整機及零部件商帶來新訂單。”該分析師稱。
    激烈競爭將拖累毛利率
    業(yè)內專家指出，盡管招標量相比于往年回暖直接支撐風電制造業(yè)企業(yè)特別是優(yōu)勢群體的業(yè)績反彈，但“僧多粥少”局面，激烈的市場競爭將導致風電機組價格進一步下滑，進而拖累全行業(yè)毛利率的提升空間。
    事實上，金風科技前三季度業(yè)績一枝獨秀的背后，直接的成因便是其毛利率的提升。公司上半年毛利率達18.9%，同比上升5個百分點，環(huán)比上升1個百分點，提升較快。
    但毛利率提升能否持續(xù)，眾多業(yè)內人士均認為具有很大的不確定性。中國可再生能源學會一位專家對中國證券報記者表示，目前風電整機價格處于3900元/千瓦的歷史低位，而成本同樣也隨之降至較低水平，在目前行業(yè)整體水平下難有下降空間。
    “未來，如果風電項目招標入市，市場低價競爭之風又起，將直接考驗包括龍頭制造商的成本承壓能力，繼續(xù)壓縮盈利空間。”該專家稱，除非風電整機制造行業(yè)出現(xiàn)突破性的技術革新，否則單靠擴大機型規(guī)模并無多大實質效果。
    業(yè)內人士指出，留給當前風電制造業(yè)的一個老生常談的共同命題，就是如何通過技術革新推進風電整機制造行業(yè)升級換代，擁有先發(fā)優(yōu)勢的公司將成為未來風電行業(yè)的潛力股。