2010年底赴港上市未果的華能新能源股份有限公司(以下簡稱“華能新能源”),近日重整旗鼓二度闖關(guān)。
一度受挫的華能新能源,此次正放低姿態(tài),通過調(diào)低招股定價來獲取投資者的青睞。值得注意的是,此次招股之初就受到了風(fēng)電設(shè)備企業(yè)的追捧,金風(fēng)科技[15.72 1.29% 股吧]和華銳風(fēng)電[60.56 1.12% 股吧]加入了認(rèn)購股份的行列。
背后的深意耐人尋味,業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為,在增速放緩和產(chǎn)能過剩的影響下,風(fēng)電行業(yè)遭遇了“寒冬”,目前風(fēng)電設(shè)備商希望與開發(fā)商通過股權(quán)綁定來“抱團(tuán)取暖”。華銳風(fēng)電和金風(fēng)科技無疑希望通過“股權(quán)綁定”,獲得下游開發(fā)商在業(yè)務(wù)上的偏愛與支持。
自降身價再沖關(guān)
5月30日,華能新能源正式開始招股,招股價介于2.28~2.98港元,并已鎖定包括中投、淡馬錫等13名基礎(chǔ)投資者,若行使超額配售權(quán),預(yù)計最多集資約80億港元。
據(jù)華能新能源招股書顯示,預(yù)計2011年底前,風(fēng)電裝機(jī)容量相比2010年底增加44%,并將重點開發(fā)太陽能項目等其他可再生能源,而為實現(xiàn)拓展目標(biāo),估計2011年安裝的風(fēng)電項目及太陽能特許權(quán)項目的總資本開支將達(dá)人民幣160億元。
2010年底,華能新能源曾與大唐新能源[2.17 -1.81%]同臺競技赴港上市,卻因定價未能獲得投資者青睞致使認(rèn)購不足最終擱淺。
國內(nèi)一位要求匿名的風(fēng)電央企負(fù)責(zé)人對記者表示,華能新能源此次每股最高2.98港元的定價確實比較低,與2010年底首次招股相比降低了25%,和龍源電力[8.11 -0.25%]和大唐新能源上市的境況相比更是不可同日而語。“坦率說,目前境外市場情況不是很好,也并不是一個好的上市時機(jī)。”
據(jù)了解,2009年底龍源電力赴港上市,以招股定價6.26港元至8.16港元的高姿態(tài)募集資金近175億港元,點燃了國內(nèi)風(fēng)電企業(yè)赴港圈錢的熱情;2011年底,大唐新能源在香港市場再下一城,以2.33港元到3.18港元的發(fā)行價成功上市,募得資金56.71億港元。
“因為追求規(guī)模而自身又資金短缺,上市融資是風(fēng)電投資商不得不走的一條路。再加上國內(nèi)大部分風(fēng)電企業(yè)也均在上市籌備之中,因此華能新能源此次自降身價是我們所不樂見的。”但上述風(fēng)電央企負(fù)責(zé)人坦言,作為國內(nèi)第三大風(fēng)電開發(fā)商的華能新能源自降身價,為同行開了一個不好的先例。但他同時承認(rèn)目前的現(xiàn)實是,風(fēng)電并網(wǎng)等問題凸顯讓投資者已對風(fēng)電概念趨于冷淡,而瘋狂擴(kuò)張中的風(fēng)電企業(yè)又面臨著巨大的資金壓力,企業(yè)別無他路。
“風(fēng)電企業(yè)目前的資金需求壓力很大,行業(yè)競爭也很激烈,所以像華能新能源這樣調(diào)低價格融資也可以理解,重要的是把融資渠道打開為下一步發(fā)展鋪路。”該風(fēng)電央企負(fù)責(zé)人如是對記者表示。
風(fēng)電企業(yè)抱團(tuán)取暖