當國內(nèi)風電設(shè)備制造企業(yè)意識到其主營業(yè)務(wù)正逐漸走過“最美好的時光”時，它們只能另尋出路，開辟新的增長點。而對所有類型的企業(yè)來說，拓展上下游產(chǎn)業(yè)鏈風險最小，因此也是最合適的選擇，風電設(shè)備企業(yè)也不例外。

    以金風科技(9.78, 0.05, 0.51%)(002202.SZ)、天順風能(15.09, 0.09, 0.60%)(002531.SZ)為代表的國內(nèi)風電設(shè)備制造企業(yè)正是這一模式的踐行者。天順風能副總經(jīng)理兼董秘鄭康生對《第一財經(jīng)日報》記者表示，轉(zhuǎn)向風電場開發(fā)不僅符合公司發(fā)展清潔能源的戰(zhàn)略，同時也因為目前風電場運營業(yè)務(wù)在上下游產(chǎn)業(yè)鏈中依然有較高的收益。

    那么風電場之后誰將是下一個增長點呢？其實，市場也早已給出了答案，那就是運營維護業(yè)務(wù)，多家企業(yè)早已布局，準備分享一兩年之后就將到來的“盛宴”。

 

　　設(shè)備市場“生機”

 

    經(jīng)過了兩三年的低谷期，國內(nèi)風電市場重新迎來了發(fā)展的“生機”。

    在2010年之前，中國風電市場一直保持高增長的態(tài)勢，新增裝機容量從2005年的51萬千瓦一躍增長到2010年的1893萬千瓦，年均復合增長率超過100%。

    然而，2011年嚴重的棄風限電將風電市場打入“寒冬”，導致風電運營商盈利下滑，投資積極性也大大受挫。2011年新增裝機容量下降至1763萬千瓦；這一數(shù)據(jù)在2012年進一步銳減至1296萬千瓦，同比下滑26%。

    作為上游的風電設(shè)備制造企業(yè)，其日子更不好過。一位風電企業(yè)人士向《第一財經(jīng)日報》記者感慨，在那兩年期間，有很多中小型設(shè)備企業(yè)都倒下了，同時所謂的“產(chǎn)能過剩”也像甩不掉的包袱一樣跟在企業(yè)后面，發(fā)展真是步履維艱。

    不過，在環(huán)境治理、節(jié)能減排的大趨勢下，國家出臺了一系列扶持發(fā)展政策，使國內(nèi)風電市場在2013年迎來了轉(zhuǎn)機，自下半年開始逐步回暖，風電設(shè)備制造企業(yè)的業(yè)績也呈現(xiàn)出向好趨勢。

    單從設(shè)備價格來看，在2011年6月份，1.5MW風電機組的平均投標價格僅為3600元/瓦左右，處于歷史低位，但到去年底時，國內(nèi)公開投標平均價格已經(jīng)回升到3800~3900元/瓦。

    作為風電設(shè)備龍頭企業(yè)的金風科技，公司2013年1~9月實現(xiàn)營業(yè)收入71.2億元，同比增長19.72%；歸屬母公司凈利潤1.87億元，同比增加387.97%。公司預測2013年全年業(yè)績同比增長150%~200%。

    在今年1月份召開的全國能源工作會議上，國家能源局將新增風電裝機確定為1800萬千瓦。這也使得國內(nèi)電力設(shè)備制造企業(yè)迎來了轉(zhuǎn)折之年。

 

　　向下游

 

    雖然風電設(shè)備已經(jīng)走出迷霧，再次迎來了發(fā)展的好時機，但其增長乏力也顯現(xiàn)，接近“極限”。

    一位證券分析人士對《第一財經(jīng)日報》記者表示，這個行業(yè)已經(jīng)處在盈虧平衡線上，但并不會好轉(zhuǎn)很多，因為下游是五大發(fā)電集團，設(shè)備企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上的議價能力低，所以并不看好這個環(huán)節(jié)能有一個很高的收益率，國內(nèi)設(shè)備企業(yè)增長的“天花板”也顯而易見。

    “一方面，雖然短期來看，風電設(shè)備的量會有增長，價格也在緩慢回升，但是下游發(fā)電集團比設(shè)備企業(yè)要強勢，同時設(shè)備市場也競爭激烈，因此不看好設(shè)備企業(yè)有特別高的盈利；另一方面，長期來看，國內(nèi)新增裝機量總有一天是要失去增速的，并且會逐漸下降，就如同國際市場風電裝機一樣，長期并不看好。”上述人士認為。

    實際上，不僅國內(nèi)風電設(shè)備企業(yè)的發(fā)展在未來幾年會遇到“天花板”，國外發(fā)展成熟的風電設(shè)備企業(yè)早已經(jīng)遇到了類似的“瓶頸”問題。

    世界排名第一的風力發(fā)電設(shè)備生產(chǎn)商丹麥維斯塔斯風力技術(shù)集團主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤增速呈現(xiàn)逐年下滑趨勢，其ROE更是在2011年和2012年連續(xù)兩年為負增長，分別為-6.4%和-59.4%。另一風電設(shè)備巨頭歌美颯2012年的ROE則由前一年的4.1%直接降為-48.7%。

    在此形勢下，國內(nèi)風電設(shè)備企業(yè)需要開拓空間更大、盈利能力更強的領(lǐng)域。因此，下游風電場開發(fā)就成為國內(nèi)有實力的風電設(shè)備企業(yè)的最好選擇之一。今年1月份，天順風能宣布與北京宣力成立合資公司，未來將切入風電場開發(fā)和其他新能源發(fā)電場項目。而在此前，天順風能一直計劃開發(fā)廣西和吉林兩個規(guī)模均為49.5MW風電場項目。

    鄭康生表示，風電站開發(fā)的盈利要好于設(shè)備制造，預計公司吉林和廣西的兩個風電項目在今年能獲得能源局的核準，并開工建設(shè)，計劃在2015年投入運營，同時與北京宣力的合作也是加快公司清潔能源戰(zhàn)略的措施之一，新疆哈密300MW的風電場項目極有可能在今年實現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電。

    廣發(fā)證券(11.12, -0.26, -2.28%)研究報告認為，預計2014~2015年，天順風能風電場業(yè)務(wù)的凈利潤分別可達到1461萬和1.22億。風電場運營業(yè)務(wù)將成為公司2015年的新亮點。

    國內(nèi)風電設(shè)備市場占有率排名第一的金風科技則早已進入電站領(lǐng)域。2013年上半年，金風科技轉(zhuǎn)讓風場133MW。截至去年第三季度，公司已完成風場權(quán)益裝機容量605MW，在建風場權(quán)益裝機容量超過1200MW。未來風場轉(zhuǎn)讓對公司業(yè)績貢獻將進一步提升，也將拉動風機出貨。

 

　　下一站

 

    風電場開發(fā)雖然收益穩(wěn)定，但企業(yè)必須能獲得優(yōu)良資源，并且不存在并網(wǎng)障礙才能夠進一步拓展產(chǎn)業(yè)鏈。不過，僅就并網(wǎng)一條就難倒了國內(nèi)許多企業(yè)。

    因此，在前幾年大規(guī)模上馬的風電設(shè)備即將出質(zhì)保期時，運營維護市場就成為“下一個路口”，也成為風電設(shè)備制造企業(yè)業(yè)績的另一個發(fā)展方向。

    金風科技一位人士介紹，2008~2009年之前的風機設(shè)備質(zhì)保期較短，2009~2010年風機的質(zhì)保期是3~5年，因此從2014年開始，會有比較多的風機出質(zhì)保期，將會給售后的運營維護帶來一定市場。

    過了質(zhì)保期以后的風機可能會出現(xiàn)各種各樣的問題，設(shè)備供應商再給風電場業(yè)主提供服務(wù)就要收取費用。風電服務(wù)的主要內(nèi)容包括風電項目前期機組選型和項目選址等咨詢性質(zhì)工作、中期項目建設(shè)，以及后期的風電場運維管理。

    “雖然設(shè)備維護業(yè)務(wù)還處于萌芽階段，市場還沒起來，但大家都很看好。隨著出質(zhì)保期風機的增加，這塊市場會有一定的增長。”上述證券分析人士表示。

    目前，國際上一般有四種運維合同分類：基礎(chǔ)架構(gòu)、普通架構(gòu)、高端架構(gòu)和完全架構(gòu)。完全架構(gòu)包括在一些基礎(chǔ)架構(gòu)的基礎(chǔ)上增加一個可利用率的保證，即在一定的年限里有一個風機時間的可利用率或者發(fā)電量的可利用率，這對提供運維合同的廠商來說，需要承擔更大的風險，但是盈利收入也會更加大一些。

    其實，專業(yè)的風電運營維護公司在國內(nèi)也早已出現(xiàn)，不過隨著運營維護費用的增加，以及服務(wù)質(zhì)量良莠不齊等因素，具有技術(shù)實力的風電場開發(fā)企業(yè)更愿意將高利潤拱手讓人，因此紛紛進入這一領(lǐng)域“單干”。鄭康生表示，天順風能將來也會涉足運營維護這一領(lǐng)域。

    北京漢能華科技公司的研究報告顯示，到2020年，中國風電服務(wù)市場的總量可能高達1000億元。此外，金風科技的2013年中報稱，公司風電機組銷售方面營收同比下跌了11.14%，但風電服務(wù)板塊實現(xiàn)了28.71%的增長。