性色在线视频_国产精品久久久精品_99视频在线免费观看_天天干人人_超碰人人爱_www.国产91

當前位置: 東方風力發電網>看資訊 >風電財經 > 風電業借政策東風起航 三維度解析概念股投資機會

風電業借政策東風起航 三維度解析概念股投資機會

2014-02-27 來源:證券日報 瀏覽數:883

  天順風能:全球風電行業轉暖 買入評級
  14年全球風電行業轉暖,公司傳統塔架業務將實現高增長公司傳統業務風電塔架主要以出口為主,占比約2/3,大客戶包括Vestas和西門子等,13年全球風電新增裝機下滑約12%,預計14年將實現15%以上的增長。同時,公司正在從陸上塔架向海上塔架擴張,目前海上塔架已處于生產試訂單階段,下半年有望正式批量供貨,而且海上塔架的盈利狀況要優于陸上塔架。受益行業回暖以及向海上塔架的拓展,我們預計14-15年公司塔架業務將實現30%以上的增長。
  從制造向服務轉型,風電場空間巨大公司已經開始從塔架制造向風電場運營轉型,目前,公司100%持有的是廣西和吉林的2個49.5MW風電場項目,即將開工建設,預計14年底并網發電。同時公司與北京宣力成立的合資公司(天順股權占比40%)正在推進新疆哈密300MW的風電場項目,預計有望在近期核準四季度開始并網發電。我們預計14-15年公司風電場業務的凈利潤可達到1461萬和1.22億,增厚EPS分別為0.04元和0.30元。
  延伸風電產業鏈,加快新能源業務發展目前公司已經開始打造風電零部件供應鏈管理平臺,一方面可以降低公司自身塔架的零部件成本;另一方面,可以給下游客戶提供除風塔之外的風機零部件,有效降低整機廠商的采購成本,同時給公司帶來一定的收益,達到雙贏的局面。此外,公司成立了新能源產業基金,逐步完善在新能源領域的產業布局,助推公司更好的發展。
  我們預計公司2013-2015年EPS分別為0.47元、0.68元、1.10元,參考可比公司估值水平,公司合理價值為20元,首次覆蓋給予“買入”評級。
  風險提示:海上風塔業務進展低于預期;風電場建設并網進度低于預期。

  湘電股份:市值明顯低估 增持評級
  公司風機業務盈利能力預計將在2014年明顯好轉,特種電氣業務競爭力強,關注度的提升有望進一步提供估值溢價,上調目標價至15元,增持。
  投資要點:
  維持增持評級,上調目標價至15元。預計公司風機業務的毛利率、凈利率將有明顯提升,貢獻主要業績彈性;而特種電氣有著巨大發展空間,我們認為市場并沒有完全認知公司特種電氣的競爭力,公司市值明顯低估,維持公司2013~2015年EPS預計0.04、0.32、0.51元,維持增持評級。受益于特種電氣預期的提升,給予公司PE2015年30倍估值,上調目標價至15元(上次預測為10.0元)。
  特種電氣具巨大發展空間。公司特種電氣事業部專門從事艦船電力推進設備的研制和生產,是我國著名的艦船用電力推進系統的供應商。
  目前美國的新一代航母,新一代驅逐艦均采用全電推進系統,預計未來全電推進系統將成為新一代艦船的標準配置。隨著我國艦船技術水平的不斷提高,全電推進系統也將成為我國未來艦船的新一代動力傳動標準,隨著我國海軍建設的力度不斷加大,我們預計公司在艦船動力上有著巨大發展空間。
  風機業務利潤率回升預期強。受益于風電行業的復蘇和公司直驅機型市占率的提升,我們預計公司2014年風機出貨可增長20%以上;而技術升級和供應鏈整合將有效控制成本,使得毛利率水平在2014年明顯提升,貢獻主要業績彈性。此外,集團新董事長上任,有望加強公司的運營效率,進一步提升各項業務的盈利預期。

【延伸閱讀】

標簽:

閱讀上文 >> 風電裝機新增40%背后:上網電價下調及補貼難題隨行
閱讀下文 >> 世界首個多端柔性直流輸電工程廣東南澳投運

版權與免責聲明:
凡注明稿件來源的內容均為轉載稿或由企業用戶注冊發布,本網轉載出于傳遞更多信息的目的,如轉載稿涉及版權問題,請作者聯系我們,同時對于用戶評論等信息,本網并不意味著贊同其觀點或證實其內容的真實性;


本文地址:http://m.o295i.cn/news/show.php?itemid=19387&page=2

轉載本站原創文章請注明來源:東方風力發電網

按分類瀏覽

點擊排行

圖文推薦

推薦看資訊

主站蜘蛛池模板: 日韩在线观看视频免费 | 天堂亚洲欧美日韩一区二区 | 韩日精品视频 | 国产一区二区免费播放 | 日韩欧美视频一区二区三区 | 婷婷综合久久中文字幕蜜桃三电影 | 国产成人a∨麻豆精品 | 亚洲一区三区 | 欧美日韩亚洲色图 | 国产一区二区精品久久凹凸 | 国产亚洲综合成人91精品 | 国产伦精品一区二区三区网站 | 国产一区二区精品久久 | 美女网站全黄 | 欧美一级久久久久久久大片 | 欧美成性色| 黄色免费网站视频 | 在线亚洲激情 | 亚洲欧美日韩中文无线码 | 在线欧美日韩精品一区二区 | 国产一区二区成人 | 欧美精品在线看 | 国产免费高清视频在线观看不卡 | 亚洲精品视频在线播放 | 亚洲欧美日本另类激情 | 日韩视频一区二区 | 东京热毛片 | 亚洲欧美激情精品一区二区 | 欧美另类图片亚洲偷 | 久久91精品国产99久久yfo | 国产精品网站在线进入 | 欧美日韩成人在线 | 日韩精品在线视频观看 | 久久不射网 | 国产高清视频在线观看 | 亚洲逼院| 亚洲视频免费在线观看 | 国产一区二区三区欧美 | 日韩电影第一页 | 国产a视频精品免费观看 | 亚洲精品制服丝袜二区 |