東方風電網：龍源電力公告6月份風電利用小時數同比增長26%，拉動15年上半年利用小時數同比增速由15年1-5月的4.8%加快至7.5%。情況好于我們的預期。除風電發電量增長28.6%以外，公司火電業務也將對15年上半年業績形成強勁支撐，這是因為火電發電量同比上升了5.6%，而今年以來煤價下跌了23.8%。我們認為 15 年上半年預期盈利 40%的增長將對 14 倍 2015 年預期市盈率的估值提供強勁的基本面支持。我們維持買入評級，并預測這家風電龍頭企業將繼續受益于風電利用小時數的回升、財務成本的削減以及煤價的疲軟。