政策驅動的風電“搶裝”改變了風電產業(yè)的發(fā)展秩序和格局。“搶裝”帶來產業(yè)規(guī)模快速增長的同時，也帶來諸多負面效應：項目收益下降、質量存隱患、產能過剩、并網消納矛盾等。

　　

　　

　　為鎖定高電價，開發(fā)商不惜重金“搶并網”。電力行業(yè)統計數據顯示，2019年全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資 3139億元，同比提高12.6%。其中，水電814億元，同比增長16.3%；火電630億元，同比下降20.0%；核電335億元，同比下降25.0%；風電1171億元，同比增長82.4%。在各主要能源類型中，風電投資增幅最大。

　　

　　然而，高額風電投資對應的卻未必是高經濟回報。在風電“搶裝”的同時，風電項目投資成本、發(fā)電量、上網電價等核心因素均發(fā)生變化，風電項目收益水平隨之動態(tài)調整。中央企業(yè)風電開發(fā)人士表示，在成本上升、電力市場交易等因素影響下，風電項目利潤空間已經收窄，開發(fā)商對項目投資決策慎之又慎。

　　

　　在風電“搶裝”的模式下，國內風電零部件價格上漲，整機價格與2018年底相比已經有30%以上的漲幅。除風電設備價格上漲外，風電施工成本也出現增長，受此影響“搶裝”風電項目的收益水平將不可避免出現下修。“如果工程造價不斷上漲，風電項目收益下降，那么‘搶裝’相當于是贏了面子，輸了里子。開發(fā)企業(yè)對于‘搶裝’項目需要審慎測算經濟收益。”上述中央企業(yè)風電開發(fā)人士說。

　　

　　

　　當前，國內新能源補貼的難題未解。隨著新增風電項目并網，新能源補貼拖欠的規(guī)模隨之增加，投資企業(yè)的現金流面臨考驗。有開發(fā)商坦言，“未來三到五年，新能源企業(yè)最大困擾是補貼問題。國內風電開發(fā)企業(yè)以大型國有企業(yè)為主，抵御財務風險的能力強，但各家財務報表中的應收賬款規(guī)模已經非常龐大。”

　　

　　截止2019年底，納入前7批補貼目錄的風電、光伏裝機分別約109GW和50GW左右，尚未進入補貼目錄的裝機分別約100GW和150GW。目前，國內新能源補貼需求每年1500億元左右，補貼缺口從2012年起逐年增加，2017年補貼缺口為1127億元，2018年補貼缺口在2000億元以上，預計2030年補貼缺口超過1萬億元。同時，第八批補貼目錄尚無定論，新能源補貼需求若滾雪球一樣越滾越大。

　　

　　新能源上市企業(yè)2019年中報顯示，龍源電力包括應收可再生能源補貼在內的應收賬款和應收票據已超過180億元，同比增長71.47%，這一規(guī)模是同期營業(yè)收入的1.28倍；華能新能源應收賬款及票據也在逐年攀升，2019年上半年應收賬款規(guī)模是137.5億元，是同期營業(yè)收入的1.92倍。

　　

　　風電產業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)均在承受補貼拖欠的壓力，風電行業(yè)三角債的風險在加劇，“搶裝”則相當于火上澆油。

　　

　　2019年12月，全國人大通報可再生能源法執(zhí)法檢查報告，報告顯示目前可再生能源附加征收總額僅能滿足2015年底前并網項目的補貼需求，“十三五”期間90%以上新增可再生能源發(fā)電項目補貼資金來源尚未落實。部分可再生能源企業(yè)追求高投資回報，非理性投資，搶裝機、搶上網問題突 出。一些地方未按照國家規(guī)劃有效控制本地區(qū)發(fā)展規(guī)模，加劇了補貼缺口。

　　

　　

　　風電“搶裝”并不可持續(xù)，行業(yè)內對于“搶裝”最大的擔憂是風電行業(yè)發(fā)展質量，尤其是風機質量。

　　

　　風機質量是風電企業(yè)發(fā)展的生命線。目前，一線風機廠商排產飽滿，開發(fā)商為搶開工、搶并網退而求其次，不得不選擇二三線廠商供貨。與此同時，在主流零部件供應商無法滿足市場需求的前提下，二線企業(yè)開始向市場供貨，留下安全隱患。

　　

　　與此同時，國內大型化風機的驗證還需要時間，以減少新機型投運的風險。目前一些地方政府盲目要求風電項目，尤其是一些地方政府要求海上風電項目配置8MW以上大風機，給制造環(huán)節(jié)的技術驗證帶來很大壓力，增加了潛在質量風險。

　　

　　在補貼退坡、競價、平價的政策引導下，國內海上風電開工建設時間緊、施工資源不足，對于海上風電高質量發(fā)展提出挑戰(zhàn)，項目倉促上馬帶來安全隱患。

　　

　　多家海上風電施工企業(yè)負責人介紹，在一些在建項目中，投資商、施工方對海洋工程的施工難度預計不足，導致項目建設進程低于預期。廣東、福建是海上風電的活躍區(qū)域，但這些地區(qū)海域巖層埋藏較淺、地質條件復雜、巖層硬度大，施工壓力遠遠大于江蘇海域。嵌巖技術是海上風電發(fā)展的關鍵，也增加了海上風電的建設成本和建設風險，施工企業(yè)利潤差，不少施工企業(yè)出現虧損，施工保障有很大難度。

　　

　　

　　在風電行業(yè)高景氣度下，產業(yè)鏈多家公司選擇順勢擴產。風機塔筒制造企業(yè)天順風能先后對太倉、包頭、珠海生產中心進行改擴建，塔筒產能大幅提升至55萬噸。2019年在山東鄄城投資建設年產10萬噸塔筒產能，項目已于2019年底投產；天順風能在常熟葉片工廠(2018年全年交付葉片266片)基礎上，2019年與河南濮陽縣人民政府簽署投資建設風電葉片項目協議，規(guī)劃建設年產能600套的葉片工廠。

　　

　　2020年1月，以風機鑄件為主營業(yè)務的日月重工股份有限公司公告稱，擬公開發(fā)行12億元可轉債向全資子公司日星鑄業(yè)提供借款，用于年產12萬噸大型海上風電關鍵部件精加工生產線建設項目。

　　

　　2019年中船重工所屬洛陽雙瑞風電葉片先后在烏蘭察布、江蘇大豐規(guī)劃投資風電葉片生產基地，葉片產能分別為350套（規(guī)劃投資5億元）、600套（規(guī)劃投資12億元）。

　　

　　北京領航智庫研究中心專家認為，“在行業(yè)高景氣度發(fā)展階段，產業(yè)鏈公司普遍具有擴產能的沖動。但需要明確兩點，一是新擴張產能可否搭上行業(yè)成長的快車，如葉片生產線需要經過爬坡階段，產能利用率的釋放需要時間；二是‘搶裝’潮退去后，行業(yè)發(fā)展回歸理性，新增產能是否加劇產能過剩。產業(yè)鏈產能擴張既要著眼當下，又要分析研究產業(yè)中長期發(fā)展趨勢。”

　　

　　

　　并網消納是風電經濟價值實現的最后一公里，風電集中“搶裝”對于并網帶來挑戰(zhàn)。尤其是在電網投資下行的格局下，外送通道資源變得尤為稀缺。

　　

　　2019年底，國家電網發(fā)布《關于進一步嚴格控制電網投資的通知》，在社會用電量增速放緩、工商業(yè)用電價格下降、輸配電價監(jiān)管等背景下，電網企業(yè)資本開支能力受到影響，以產出定投入，嚴控電網投資規(guī)模并加強投資管理，并明確虧損單位不再新増投資。中國電力企業(yè)聯合會數據顯示，2019年電網工程建設投資完成4856億元，較2018年的5374億元下降9.6%，2020年的投資或將進一步減少。