新能源汽車目前經(jīng)歷了一個不確定性逐漸落地和確定性逐漸明確的過程。隨著市場對于積分制不確定性的消化和后續(xù)政策的落地，市場也將對后續(xù)新能源車銷量的預期逐漸明確。預計 18 年財政補貼標準整體不退坡且發(fā)放考核規(guī)則（3 萬公里）將適度放松。目前時點，我們認為看好行業(yè)中長期基本面的投資者應借調整良機加大對板塊各環(huán)節(jié)龍頭個股配置；而在意短期銷量數(shù)據(jù)環(huán)比邊際變化的投資者可靜候不確定性消除。自上而下看，年內彈性關注上游資源鈷（華友鈷業(yè)等）、鋰（天齊鋰業(yè)等），布局明年關注中下游電池（國軒高科）及電車配件龍頭（宏發(fā)股份、 三花智控、 法拉電子等）；同時自下而上可關注電池材料龍頭個股，銅箔（諾德股份等）、隔膜（創(chuàng)新股份， 星源材質等）、電解液（天賜材料等）。
　　
　　談7 月并網(wǎng)光伏超預期，全年新增有望超 45GW
　　
　　2017 年 7 月單月新增光伏裝機超過了 10GW， 依然保持強勁的趨勢。光伏行業(yè)正在從政策周期走向平價周期，降本增效和分布式光伏的發(fā)展是最主要的兩個方向， 我們預計十三五末期分布式光伏將可以實現(xiàn)用戶側的平價上網(wǎng)。同時，未來幾年我們預計光伏每年新增裝機有望超過 30GW，其中分布式光伏逐漸成本主力有望超過 20GW，還有領跑者計劃的 8GW，部分扶貧電站和一般的地面電站等。光伏行業(yè)，我們重點推薦關注隆基股份， 陽光電源， 晶盛機電， 通威股份和太陽能等。
　　
　　再論分布式光伏發(fā)展
　　
　　分布式光伏加速崛起，將成光伏裝機主力。政策有所傾斜，推動分布式光伏發(fā)展；光伏組件和系統(tǒng)成本在最近幾年不斷降低， 推動分布式光伏平價上網(wǎng)； 同時電力交易市場是光伏的新機遇。 分布式光伏領域，我們重點推薦關注單晶龍頭隆基股份，逆變器和系統(tǒng)龍頭陽光電源，在硅料和高效電池領域布局的通威股份。推薦關注分布式光伏電站運營領域積極布局的龍頭企業(yè)。
　　
　　關注海上風電，下半年進入交貨旺季
　　
　　我們預計 2017 年國內海上風電裝機在 2016 年 59 萬千瓦的基礎上，同比增幅超過 60%至 100 萬千瓦； 預計到今年年底海上風電安裝船的數(shù)量超過 10 搜。 海上風電項目的全面啟動，將帶動設備需求量的增加。海上風電我們重點推薦泰勝風能、 福能股份；重點關注金風科技、 天順風能等。